如何定义结构？

很多交易者说“看结构”，说得特别顺口：结构向上、结构被破了、结构转弱了……听起来像大家都懂。但只要你真的想把它写进策略里，你就会立刻卡住：

哪个高点算“结构高点”？哪个低点算“关键低点”？影线刺穿算不算破位？要不要等收盘确认？

所以一个更严谨、也更方便落地的定义是：

结构就是“显著波段高低点的有序序列”，再加上“这些关键点如何被确认、如何被打破”的规则。

你可以把结构理解成价格行为的语法：波段是字母，结构是字母如何组成可读的句子。

1）结构一定从拐点开始：没有拐点，“更高的高/更低的低”是空话

你想描述结构，第一步必须从一堆乱线里提取出“拐点”（波段高点/波段低点）。这也是为什么“如何定义波段”和“如何定义结构”天然绑在一起。

当你有了一串拐点，你就可以开始描述它们之间的关系：

更高的高点（HH）、更高的低点（HL）、更低的高点（LH）、更低的低点（LL）。

这四个标签就是最朴素的结构语言：HH/HL偏多结构，LH/LL偏空结构。

2）结构的第二块地基：什么叫“破位”？

所谓“结构被破”，本质上是在说：以前那个参考点不再成立了。要把这句话说清楚，你必须定规则：

是“影线碰到就算破”？还是必须“收盘价站上/跌破”？要不要后续跟随（比如再来一根K线确认）？超过多少算有效（多少个tick、多少百分比、多少倍ATR）？

如果没有破位规则，市场只要稍微“试探”一下，你就会频繁喊破位，结构会被噪声打得稀碎。

3）“BOS”和“ChoCH”说白了就是两类事件：延续 vs 性质变化

你在不同交易圈子里会听到不同术语，但它们经常描述的是两类很常见的结构事件：

结构延续（Break of Structure / BOS）

比如在上升结构里，价格再创新高、突破前高，很多人会说“结构延续”。在下降结构里，跌破前低也是同理。

口语版：趋势继续做它该做的事。

性质变化（Change of Character / ChoCH）

比如在上升结构里，价格跌破了它“按理说应该守住”的前一个关键低点，这就不是简单回撤了，很多人会说“性质变了”。

口语版：市场不再像之前那样走了。

你不用死记术语，但这个逻辑很有用：有些突破更像延续，有些突破更像反转的前奏。

4）震荡也有结构：结构不是趋势专属

很多人误以为只有趋势才谈结构，震荡就“没结构”。其实震荡的结构也非常清晰，只是它的语言不一样：

区间上下沿反复测试、假突破频繁、波动率压缩后突然扩张。

从量化的角度看，震荡可以被当成一种状态：方向漂移很弱，均值回归类信号更容易奏效。

5）更适合量化落地的做法：把结构写成一个“状态机”

一旦你有了拐点定义 + 破位规则，你就可以把结构实现成一个简单的状态机：

状态可能是：上升趋势 / 下降趋势 / 震荡区间。

输入可能是：新的拐点确认、关键点被突破、波动率状态变化、是否出现连续假突破等。

转移则是：上升 → 震荡（延续失败反复）、上升 → 下降（性质变化 + 确认）……

这种写法看起来“工程味”很重，但它的好处是逼你面对所有模糊地带：你必须明确地回答“什么时候切换状态”，而不是靠一句“我感觉变了”。

6）结构不是什么：别把它等同于画线、指标或故事

结构不是：

你随手画的一条趋势线；某个指标的一次金叉死叉；一句“买盘强/卖盘弱”的叙事。

它们可能和结构相关，但结构本身应该是“可重复的映射”：从历史价格映射到拐点与破位关系。

7）最后的落地建议：结构定义要匹配你的持仓周期和执行方式

如果你做短线，你的拐点需要更敏感，否则结构会严重滞后；如果你做长线，拐点太敏感会让你频繁翻多翻空，交易成本直接把你磨死。

所以最好的结构定义，不是“看起来最像教科书”，而是：

回测标签稳定、跟你的持仓周期匹配、不依赖事后信息（不会用未来数据来“确认”你已经进场的信号）。

当你把结构定义成一套规则，它就不再是一句口头禅，而是可以被验证、可以被迭代的策略框架。

8）结构只看价格还不够：把“成交/流动性”也纳入解释会更稳

很多人谈结构只盯着价格拐点，但真实市场里，结构之所以“有分量”，经常和成交与流动性有关。

举个很口语的例子：同样是一个前高，如果它当时是高成交密度区域（很多人换手、很多仓位在这里建立），那它更像“大家都记得的地方”，后面再次回到这个区域时更容易出现明显的对抗；反过来，如果那个前高只是快速尖刺、成交很少，那么它在后续不一定真的重要。

你不一定要把成交量剖面、VWAP、订单簿深度这些东西都写进模型，但至少要意识到：结构不是纯几何学，它背后是仓位和流动性的分布。结构位之所以会反复被“测试”和“响应”，往往是因为那附近的交易意愿更集中。

量化落地时，一个很实用的小技巧是：在结构特征旁边加一些“强弱”信息，比如该拐点附近的成交量是否异常、触达时的波动率是否扩大、触达后是否更容易出现快速回抽或快速突破。这样你就不会把所有拐点一视同仁，结构会更接近真实市场的“重量感”。